நிதித் துறையின் தலைவர்கள் நம்பிக்கை மற்றும் நம்பிக்கையின் நேர்மறையான கண்ணோட்டத்தை வெளிப்படுத்துகிறார்கள்.
அக்டோபர் மாதம், நிதிக் கொள்கை மதிப்பாய்வில் "நடுநிலையான" (neutral) நிலைப்பாட்டை ஏற்றுக்கொண்ட பிறகும், RBI ஆளுநர் சக்திகாந்த தாஸ், வட்டி விகிதக் குறைப்பு விரைவில் நடக்காது என்று பரிந்துரைத்தார். மேலும், பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சி குறித்தும் அவர் நம்பிக்கை தெரிவித்தார்.
வளர்ச்சி குறித்த தரவுகள் கலவையானவை என்று அவர் குறிப்பிட்டார். இருப்பினும், எதிர்மறைகளை விட நேர்மறையான அம்சங்கள் வலுவானவையாக உள்ளன என்று அவர் நம்பிக்கை கொண்டுள்ளார்.
அவர் மேலும் கூறியதாவது, "நகர்ப்புறத் துறையில் தொழில்துறை உற்பத்தி குறியீட்டின் (index of industrial production (IIP)) எண்ணிக்கை மற்றும் வேகமாக நகரும் நுகர்வோர் பொருட்களின் விற்பனை மட்டுமே கணிசமாக குறைந்துள்ளது. மூன்று நாட்களாக நடந்த Business Standard BFSI உச்சிமாநாடு 2024-ன் முதல் நாளில் நடந்த fireside chat உரையாடலின் போது இதை தெரிவித்தார்.
ஆனால் அது தவிர, சரக்கு மற்றும் சேவை வரி (goods and services tax), இ-வே பில் (e-way bills), சுங்கச் சாவடி வசூல் (toll collection), விமானப் பயணிகள் போக்குவரத்து இடையூறு (air passenger traffic) மற்றும் எஃகு, சிமென்ட் மற்றும் ஆட்டோமொபைல் தொழில்களின் செயல்திறன் மிகவும் சிறப்பாக உள்ளது. உள்வரும் தரவு நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை அம்சங்களைக் காட்டுகிறது. இருப்பினும், எதிர்மறையானவற்றைவிட நேர்மறையான அம்சங்கள் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்கவை.
அக்டோபர் கொள்கை மதிப்பாய்வில் "நடுநிலையான" (neutral) என்ற நிலைப்பாட்டை மாற்றியபோது, இந்த கொள்கையில் ரெப்போ விகிதம் 6.5 சதவீதமாக மாறாமல் இருந்தது. அடுத்த கொள்கை மறுஆய்வு, டிசம்பர் 4-6 தேதிகளில் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.
செப்டம்பர் மாதத்தில் பணவீக்கம் 5.5 சதவீதமாக இருந்தது. இது அக்டோபரில் அதிகமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது செப்டம்பர் மாதத்தை விட அதிகமாக இருக்கலாம். இருப்பினும், அடுத்த கட்டமாக வரவிருக்கும் கூட்டத்தில் வரிக் கட்டணக் குறைப்பு இருக்கும் என்று இது அர்த்தப்படுத்துவதில்லை.
உச்சிமாநாட்டில் நடந்த fireside chat உரையாடலின் போது, ஸ்டேட் பாங்க் ஆஃப் இந்தியா தலைவர் சி.எஸ்.செட்டி, வாடிக்கையாளர் கணக்குகளுடன் இணைக்கப்பட்ட மதிப்பு கூட்டப்பட்ட சேவைகளில் (value-added services) வங்கிகள் அதிக கவனம் செலுத்துவதாகவும், வாடிக்கையாளரின் உறவுகளை வலுப்படுத்தவும் அவர்கள் பணியாற்றி வருவதாகவும் குறிப்பிட்டிருந்தார்.
"இன்று நாம் அனைவரும் வைப்புத்தொகை திரட்டுவதில் (deposit mobilisation) கவனம் செலுத்துகிறோம்," என்று சி.எஸ்.செட்டி கூறினார்.
குழு விவாதத்தில் ஈடுபட்ட பொதுத்துறை வங்கியாளர்களால் வளர்ச்சியில் ஆளுநரின் நம்பிக்கை பகிர்ந்து கொள்ளப்பட்டது. இடர் மேலாண்மையை மேம்படுத்துவதை அவர்கள் வலியுறுத்தினார்கள்.
கடந்த இரண்டரை ஆண்டுகளில், வைப்புத்தொகைக்கான வளர்ச்சி (deposit growth) மெதுவாக உள்ளது. இது வங்கிகள் தங்கள் வளங்களை அதிகரிக்க புதிய வழிகளைக் கண்டறியத் தூண்டியது.
சமீபத்திய தரவு, வைப்புத்தொகையின் வளர்ச்சி, கடன் வளர்ச்சியை விட சற்று அதிகமாக உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது.
பேங்க் ஆஃப் பரோடாவின் நிர்வாக இயக்குனரும் (MD) மற்றும் CEOவுமான தேபாதத்தா சந்த், "வங்கிகளாகிய நாங்கள் பொருளாதாரத்தை பிரதிபலிக்கிறோம். பொருளாதாரம் வலுவாக இருக்கும் வரை, வங்கித் துறை நல்ல நிலையில் இருக்கும்" என்று விளக்கினார்.
தனியார் வங்கி தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகள் அதிக வைப்புத்தொகைக்கான விகிதங்களை வழங்குவதைவிட வாடிக்கையாளர் சேவையில் அதிக கவனம் செலுத்தினர்.
YES வங்கியின் MD மற்றும் CEO, பிரசாந்த் குமார் கருத்துப்படி, தனியார் வங்கிகள் எப்போதும் வைப்புத்தொகையை ஈர்ப்பதன் முக்கியத்துவத்தை புரிந்து கொண்டிருக்கின்றன. இதைச் செய்ய, அவர்கள் வாடிக்கையாளர்களை தீவிரமாக அணுகியுள்ளனர்.
அரசு மற்றும் பெருநிறுவன அமைப்புகள் இரண்டும் காலப்போக்கில் மிகவும் திறமையானதாக மாறிவிட்டதாக குமார் விளக்கினார். இதன் விளைவாக, வங்கிகளில் இருந்து அதிக பணம் மற்ற வகை முதலீடுகளுக்கு நகர்கிறது. இந்த மாற்றம் வங்கிகளுக்கு கடன் வழங்குவதற்குப் பயன்படுத்தக்கூடிய வைப்புத்தொகையை பெறுவதை கடினமாக்கியுள்ளது. மற்ற தனியார் வங்கி தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகளுடன் கலந்துரையாடலின் போது அவர் இதைப் பற்றி கூறினார்.
இந்தியாவில் செயல்படும் வெளிநாட்டு வங்கிகள், இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சியில் பலன்களைப் பார்க்கின்றன. இந்த வங்கிகளின் இந்திய தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகளின் கூற்றுப்படி, இந்தியா இன்னும் அவர்களுக்கு ஒரு முக்கியமான சந்தையாக உள்ளது. இருப்பினும், பெரும்பாலான வெளிநாட்டு வங்கிகள் இந்தியாவில் சில்லறை வங்கியில் கவனம் செலுத்துவதில்லை.
ஹாங்காங் மற்றும் ஷாங்காய் வங்கி நிறுவனத்தின் (HSBC) இந்திய தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஹிதேந்திர டேவ், சில வெளிநாட்டு வங்கிகள் இந்தியாவில் உள்ள தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஏன் சேவை செய்கின்றன என்பதை விளக்கினார். 1.4 பில்லியன் இந்தியர்களில், சுமார் 2-3 சதவீதம் இந்தியர்களுக்கு உலகளாவிய வங்கிகள் மட்டுமே பூர்த்தி செய்யக்கூடிய தனித்துவமான தேவைகளைக் கொண்டுள்ளனர் என்று அவர் சுட்டிக்காட்டினார். உதாரணமாக, சிலர் தங்கள் குழந்தைகளை கல்விக்காக வெளிநாடுகளுக்கு அனுப்ப விரும்புகிறார்கள் அல்லது பிற நாடுகளுக்கு இடமாற்றத்தின் மூலம் தேவைப்படும் வேலைகளில் வேலை செய்ய விரும்புகிறார்கள். இந்தியாவில் இன்னும் சில்லறை விற்பனையில் இருக்கும் சில முக்கிய உலகளாவிய வங்கிகளில் HSBC ஒன்றாகும்.
சிறு நிதி வங்கிகளின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகள் உலகளாவிய வங்கி உரிமத்தை இலக்காகக் கொண்டுள்ளனர். இது, இந்த ஆண்டு ஏப்ரலில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட மாற்றத்திற்கான கட்டுப்பாட்டாளரின் வழிகாட்டுதல்களைப் பின்பற்றுகிறது. இந்த சிஇஓக்கள் தாங்கள் ஏற்கனவே மாற்றத்திற்கு தேவையான அமைப்புகளை வைத்திருப்பதாக கூறினர். இந்த அமைப்புகளில் முக்கிய வங்கியியல், தகவல் தொழில்நுட்பம் மற்றும் நிர்வாக நடைமுறைகள் ஆகியவை அடங்கும்.
ஜனா ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கியின் MD & CEO அஜய் கன்வால், “ஒரு திட்டமிடப்பட்ட வணிக வங்கி ஆகும். சிறு நிதி வங்கிகளுக்கான அனைத்து கொள்கைகளும் விதிமுறைகளும் ஆரம்பத்திலிருந்தே பயன்படுத்தப்பட்டு வருகின்றன.
ஒரு விவாதத்தில், Razorpay-ன் இணை நிறுவனர் ஷஷாங்க் குமார், இந்தியாவின் நிதி தொழில்நுட்பச் (fintech) சுற்றுச்சூழல் அமைப்பின் வளர்ச்சிக்கு கட்டுப்பாடுகள் அவசியம் என்று குறிப்பிட்டார். இந்த விதிகள் புதிய நிறுவனங்களில் கண்டுபிடிப்புகளை கட்டுப்படுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை என்று அவர் விளக்கினார். பாரம்பரிய வங்கிகள் மற்றும் நிதி தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் உட்பட அனைத்து நிதி நிறுவனங்களுக்கும் இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் கீழ் கட்டுப்பாட்டாளராக இருக்க வேண்டும் என்று குமார் வலியுறுத்தினார்.
"ஒழுங்குமுறை சில நேரங்களில் சில பகுதிகளில் பின்தங்கியுள்ளது. ஆனால், அது புதுமைகளை ஊக்குவிக்கிறது. தொழில்நுட்பமானது சில துறைகளில் ஒழுங்குமுறையை விட வேகமாக நகரும், சில கட்டுப்பாடுகள் தேவைப்படுகின்றன. ஒழுங்குமுறையில் அடிப்படையில் சில வேண்டுமென்றே புதுமைகள் உள்ளன. இது நிதி உள்ளடக்கத்தை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. உதாரணமாக, எப்படி நாம் பணம் செலுத்துதல் மற்றும் வங்கியை ஊக்குவிக்க முடியும்?" என்று குமார் குறிப்பிடுகிறார்.
நான்கு நிறுவனங்களுக்கு எதிராக இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் சமீபத்திய நடவடிக்கைகள் ஒட்டுமொத்தத் துறையையும் பாதிக்காது என்று வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்களின் (Non-Banking Financial Companies (NBFC)) CEO க்கள் நம்புகின்றனர். ஏனென்றால், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் நடவடிக்கைகள் இந்த தனிப்பட்ட நிறுவனங்கள் தொடர்பான குறிப்பிட்ட விஷயங்களில் கவனம் செலுத்தியிருந்தன.
“வங்கிகளின் நிழலில் இருந்து வெளிவருவது?” (Coming out of the Shadow of Banks?) என்ற தலைப்பில் ஒரு குழு விவாதத்தின் போது, பிரமல் கேபிடல் & ஹவுசிங்கைச் சேர்ந்த ஜெய்ராம் ஸ்ரீதரம், கடந்த ஒன்றரை வருடங்களாக இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் நடவடிக்கைகள் வங்கி மற்றும் வங்கி அல்லாத நிறுவனங்களை பாதித்துள்ளது (NBFC) என்று குறிப்பிட்டார்.
“சமீபத்திய நடவடிக்கை நம் மனதில் இன்னும் கொஞ்சம் அதிகமாக உள்ளது. ஆனால், பொதுவாக, இந்திய ரிசர்வ் வங்கி கடந்த ஒன்றரை ஆண்டுகளாக அனைத்து கடன் வழங்குநர்களின் விவகாரங்களையும் மிகவும் சரியான முறையில் நடத்துவதில் அக்கறை கொண்டுள்ளது” என்று ஸ்ரீதரம் கூறினார்.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி எழுப்பியுள்ள கவலைகள் குறித்து ஒட்டுமொத்த கடன் வழங்கும் துறையும் கவனம் செலுத்த வேண்டும் என்றார்.
அவர் மேலும் கூறுகையில், "பொதுவாக, இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் நடவடிக்கை எந்தவொரு குறிப்பிட்ட கட்டமைப்பிற்கும் சாதகமாக இல்லை. மேலும், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் அணுகுமுறை ஜனநாயகமாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது என்று குறிப்பிட்டிருந்தார்.
டாடா கேபிட்டலின் ராஜீவ் சபர்வால் கூறியதாவது, எனது அனுபவத்தில், இந்திய ரிசர்வ் வங்கி ஒருபோதும் ஆச்சரியப்படுத்துவதில்லை. எது சரி எது தவறு என்பதற்கான வழிகாட்டுதலை வழங்குகிறது. கொடுக்கப்பட்ட காலக்கெடுவுக்குள் தேவையான நடவடிக்கைகள் எடுக்கப்படாவிட்டால், அப்போதுதான் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி நடவடிக்கை எடுக்கும்.