டிசம்பர் 2023 இல், கடன் அளவுகள் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 40% ஐ எட்டியது. இது, இதுவரை இல்லாத அளவுக்கு மிக அதிகமாகும். அதே நேரத்தில், நிகர நிதி சேமிப்பானது (net financial savings) மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் சுமார் 5% ஆக குறைந்துள்ளது. இது மிகக் குறைந்த அளவாகும்.
அதிகரித்து வரும் நிதி நெருக்கடியின் அறிகுறியாக, இந்தியாவின் வீட்டுக் கடன் அளவுகள் (India’s household debt) டிசம்பர் 2023க்குள் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 40% என்ற எப்போதும் இல்லாத அளவுக்கு உயர்ந்ததாகக் கணக்கிடப்படுகிறது. அதே சமயம், நிகர நிதிச் சேமிப்பு அவைகளின் அளவிற்குக் குறைந்திருக்கலாம். அதே நேரத்தில், நிதிச் சேவை நிறுவனமான மோதிலால் ஓஸ்வாலின் (Motilal Oswal) அறிக்கையின்படி, நிகர நிதி சேமிப்பு மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 5% ஆகக் குறையும்.
செப்டம்பர் 2023 இல், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியானது, குடும்பங்களின் நிகர நிதி சேமிப்பு 2022-23 இல் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) 5.1% ஆகக் குறைந்துள்ளது என்று மதிப்பிட்டுள்ளது. இது, 47 ஆண்டுகளில் இல்லாத குறைந்த அளவாகும். இதை, நிதி அமைச்சகம் கடுமையாக மறுத்துவிட்டதாக பலரும் விமர்சித்து வருகின்றனர்.
இந்தியாவில் உள்ள குடும்பங்கள் முன்பை விட குறைவான நிதி சார்ந்த சொத்துகளை வாங்குகின்றன என்றும், அதற்கு மாறாக நிதிக்கடன்களும் வாங்குகின்றனர். இந்த பணத்தின் மூலம் வீடுகள், வாகனங்கள் போன்ற உண்மையான சொத்துக்களை வாங்க பயன்படுத்துகின்றனர். இது குடும்ப பிரச்சினைகளால் அல்ல என்று நிதி அமைச்சகம் நம்புகிறது. ஏனென்றால், மக்கள் தங்கள் எதிர்கால தேவைகள் மற்றும் அவர்கள் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிப்பார்கள் என்பதில் நம்பிக்கையுடன் உள்ளனர்.
பிப்ரவரியில், 2022-23 தேசிய வருமானத்திற்கான புதிய மதிப்பீடுகள் வெளியிடப்பட்டன. இந்த மதிப்பீடுகள் குடும்பங்களில் நிகர நிதி சேமிப்பை மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 5.3% ஆக உயர்த்தியுள்ளன. இது கடந்த 47 ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவாகும். இது 2011-12 முதல் 2019-20 வரையிலான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் சராசரியான 7.6% ஐ விட குறைவாகும். புதுப்பிக்கப்பட்ட மதிப்பீடுகள் வீட்டுக் கடன் அளவுகளையும் அதிகரித்தன. அவை, 2022-23 ஆம் ஆண்டில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 38% ஆக உயர்ந்தன. இது இரண்டாவது மிக உயர்ந்த நிலையாகும். தொற்றுநோயால் பாதிக்கப்பட்ட 2020-21 ஆம் ஆண்டில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் அதிகபட்சமாக 39.1% ஆக இருந்தது.
பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன்கள் (Unsecured personal loans)
டிசம்பர் 2023 நிலவரப்படி, வீட்டுக் கடன் (household debt), மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 40% ஆக அதிகரித்துள்ளது என்று மதிப்பீடுகள் காட்டுகின்றன. இது, இதுவரை இல்லாத அளவுக்கு அதிகமாகும். மோதிலால் ஓஸ்வால் ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்கள் (Motilal Oswal research analysts) நிகில் குப்தா (Nikhil Gupta) மற்றும் தனிஷா லதா (Tanisha Ladha) ஆகியோர் கூறுகையில், வங்கிகளின் தரவுகளின்படி, வீட்டுக் கடனில் பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன்கள் வேகமாக வளர்ந்து வருகின்றன. அவற்றைத் தொடர்ந்து பாதுகாக்கப்பட்ட கடன், விவசாயக் கடன்கள் மற்றும் வணிகக் கடன்கள் உள்ளன.
2022-23 ஆம் ஆண்டில் குறைந்த நிகர நிதி சேமிப்புக்குக் காரணம், மக்கள் அதிகம் சம்பாதிக்காததால் ஏற்பட்டது. ஆனால், அவர்கள் நிறைய செலவழித்து நுகர்வு மற்றும் சொத்துக்கள் போன்ற விஷயங்களில் அதிகம் சேமித்துள்ளனர். இதில், வருமான வளர்ச்சி பலவீனமாக இருப்பதாலும், நாட்டின் வருவாயில் சுமார் 5% சேமிப்பு இல்லாததால், 2023-24 ஆம் ஆண்டில் குடும்பங்களின் செலவு மற்றும் சேமிப்பு இரண்டும் நிறைய வீழ்ச்சியடைந்ததில் ஆச்சரியமில்லை என்றும் அவர்கள் கணித்துள்ளனர்.
2022-23 இல் வீழ்ச்சியடைந்த நிகர நிதிச் சேமிப்புகள் மற்றும் குறைந்த சேமிப்புகள் விதிவிலக்கா? 2023-24 ஆம் ஆண்டின் முதல் ஒன்பது மாதங்களில் குடும்பங்களின் நிகர நிதி சேமிப்பு (households’ net financial savings) மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் சுமார் 5% ஆக இருக்கும் என்று அவர்கள் மதிப்பிட்டுள்ளனர். இந்த சேமிப்புகள் ஆண்டு முழுவதும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 5% முதல் 5.5% வரை முடிவடையும் என்று அவர்கள் கணித்துள்ளனர்.
கடந்த ஆண்டின் முதல் ஒன்பது மாதங்களில், குடும்பங்களின் மொத்த நிதி சேமிப்பானது, மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 10.8% ஆக சற்று அதிகரித்துள்ளது. இது 2022-23 ஆம் ஆண்டின் இதே காலகட்டத்தில் 10.5% ஆக இருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது. இருப்பினும், அவர்கள் அதிக நிதிக் கடனைப் பெற்றனர். குடும்பங்களின் நிதிக்கடன் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 5.5% இல் இருந்து 5.8% ஆக உயர்ந்துள்ளது என்று அறிக்கை கூறுகிறது. 2022-23 ஆம் ஆண்டில் குடும்பங்களின் வருடாந்திர கடன்கள் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 5.8% ஐ எட்டியுள்ளன. இது, சுதந்திரத்திற்குப் பிறகு இரண்டாவது மிக உயர்ந்த அளவைக் குறிக்கிறது.
2022-23 ஆம் ஆண்டில், குடும்பங்கள் நிறைய பணத்தைச் சேமித்து, பத்து ஆண்டுகளில் மிக உயர்ந்த நிலையை எட்டியது. எவ்வாறாயினும், அவர்களின் ஒட்டுமொத்த சேமிப்பு, ஆரோக்கியம் சார்ந்தவற்றைத் தவிர மற்ற வகையான சேமிப்புகளை உள்ளடக்கியது. அவர்களின் மொத்தச் சேமிப்பு ஆறு ஆண்டுகளில் இல்லாத மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 18.4% ஆக இருந்தது. இந்தியாவின் மொத்த உள்நாட்டு சேமிப்பு (Gross Domestic Savings (GDS)) மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 30.2% ஆக குறைந்துள்ளது. இது 2013-14 முதல் 2018-19 வரை நாம் கண்ட 31-32% வரம்பை விட குறைவு. குடும்பங்களின் நிகர நிதி சேமிப்புகளில் (net financial savings of households) ஏற்பட்ட குறைவு "வியக்கத்தக்கது" (dramatic) என்று அறிக்கை குறிப்பிட்டுள்ளது.