இந்தியாவின் நிதிப் பொருளாதாரக் கொள்கையானது சாத்தியக்கூறுகளைத் தடுத்து நிறுத்துகிறது.
தற்போதைய நிதி அமைப்பின் குறைபாடுகள் காரணமாக நிதி தொழில்நுட்பங்கள் (fintech) இந்தியாவில் முக்கிய பங்கு வகிக்க முடியும். நிதி என்பது அபாயங்கள் மற்றும் நேர சவால்களைக் கையாள்வதில் உண்மையான பொருளாதாரத்திற்கு உதவுவதை உள்ளடக்கியது. நிதியைச் சரியாகச் செயல்படுத்துவதற்கு இந்தியாவின் புவியியல் மற்றும் சமூக வகுப்புகளில் உள்ள மக்களின் மாறுபட்ட வாழ்க்கையை பூர்த்தி செய்யும் தயாரிப்புகள் மற்றும் செயல்முறைகளில் அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்வது மற்றும் புதுமைகளைப் புகுத்துவது தேவைப்படுகிறது. இருப்பினும், நிதிப் பொருளாதாரக் கொள்கையில் தயாரிப்புகள் மற்றும் செயல்முறைகள் மீதான அரசாங்கத்தின் விரிவான கட்டுப்பாடு இந்த கண்டுபிடிப்பைத் தடுக்கிறது. கூடுதலாக, சட்டத்தின் ஆட்சியில் உள்ள வரம்புகள் நிதி நிறுவனங்களை பரிசோதனை செய்வதில் எச்சரிக்கையாக இருக்க வைக்கின்றன. அரசாங்கக் கட்டுப்பாட்டில் உள்ள ஏகபோக அமைப்புகள் அரசின் கட்டுப்பாட்டை மேலும் வலுப்படுத்துகின்றன. இந்திய நிதியத்தின் எதிர்காலம் எனபது நிதிப் பொருளாதாரக் கொள்கையை மறுசீரமைப்பதைச் சார்ந்துள்ளது.
நிதி என்பது ஆபத்து மற்றும் நேரத்தின் சவால்களை சமாளிக்க மக்களுக்கு உதவும் வணிகமாகும். ஒவ்வொன்றிலும் சுமார் 14 மில்லியன் மக்களைக் கொண்ட 100 ஒரே மாதிரியான பகுதிகளைக் கொண்ட இந்தியா, குறிப்பிடத்தக்க வேறுபட்ட வர்க்க பன்முகத்தன்மையை வெளிப்படுத்துகிறது. தற்போதைய நிதி அமைப்பானது இந்த பன்முகத்தன்மையை நிவர்த்தி செய்ய போராடுகிறது. மக்களுக்கு சிறப்பாக சேவை செய்ய, புதிய வணிக மாதிரிகள் மற்றும் செயல்முறைகளுடன் பரிசோதனை செய்ய புதுமை மற்றும் ஆபத்து எடுக்கும் தேவை உள்ளது. பம்பாய், தானே மற்றும் புனே போன்ற மாறுபட்ட பகுதிகள் வெவ்வேறு சவால்களை முன்வைக்கின்றன. ஆனால், அதன் சரியான பதில்கள் தெரியவில்லை. ஒரு கண்டுபிடிப்பு செயல்முறை அவசியம். அங்கு திறன் மேம்பட்ட நிறுவனங்கள் பரிசோதனை செய்கின்றன, புதுமைப்படுத்துகின்றன, அபாயங்களை எடுக்கின்றன, சில சமயங்களில் தோல்வியடையக்கூடும். இந்த செயல்முறை இந்தியாவின் பல்வேறு துணைக்குழுக்களுக்கு சிறப்பாக சேவை செய்வதற்கான தீர்வுகளை வெளிப்படுத்தும். எவ்வாறாயினும், நிதிப் பொருளாதாரக் கொள்கை ஒரு மத்திய திட்டமிடல் அமைப்பாக கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. தயாரிப்புகள், செயல்முறைகள் மற்றும் அரசாங்கக் கட்டுப்பாட்டில் உள்ள ஏகபோகங்களை மேலிருந்து திணிக்கிறது. தனித்துவமான இந்திய Know Your Customer(KYC) மற்றும் பணமோசடி தடுப்புச் சட்டம் (Money Laundering Act) ஆகியவற்றிலிருந்தும் நிறுவனங்கள் சவால்களை எதிர்கொள்கின்றன.
மத்திய செயலாக்க அலகுகள் (Central Processing Unit (CPU)) மலிவு விலையில் மாறியபோது, இணைய இணைப்பு விரிவடைந்தபோது, மக்கள் "நிதி தொழில்நுட்ப புரட்சி (fintech revolution)" பற்றி நம்பிக்கையுடன் இருந்தனர். பாரம்பரியமாக வங்கிகளால் கையாளப்படும் பல பணிகளை இப்போது தொழில்நுட்பத்தால் இயக்கப்படும் நிறுவனங்களால் மிகவும் திறமையாக செய்ய முடியும் என்று இந்த யோசனை அறிவுறுத்துகிறது. இது வங்கிகளின் செல்வாக்கைக் குறைக்கும். உதாரணமாக, மொபைல் போன் நிறுவனங்கள் மற்றும் கூகுள் போன்ற தொழில்நுட்ப வல்லுநர்கள் இப்போது பணம் செலுத்துவதை கையாள முடியும். இது முன்பு வங்கிகளுக்கு பிரத்தியேகமாக இருந்தது. இந்த நிதி தொழில்நுட்ப புரட்சி (fintech revolution) இரண்டு காரணங்களுக்காக சாதகமாகக் காணப்படுகிறது: (அ) இது இந்தியாவில் வங்கியுடன் தொடர்புடைய முறையான ஆபத்தை குறைக்கிறது. இது, ஒட்டுமொத்த நிலைத்தன்மையை மேம்படுத்துகிறது. மற்றும் (ஆ) பாரம்பரிய வங்கிகள் புதுமை மற்றும் பயனர் சேவையுடன் போராடுகின்றன. எனவே பாரம்பரிய வங்கி முறைக்கு வெளியே அதிக நிதி நடவடிக்கைகளை அனுமதிப்பது உண்மையான பொருளாதாரத்திற்கு பயனளிக்கிறது.
இருப்பினும், இந்த வளர்ச்சியில் இருபதாண்டுகள் இருந்தபோதிலும், முன்னேற்றம் சாதகமாக இல்லை. கொள்கை வகுப்பாளர்கள் பாரம்பரிய வங்கிகளைப் பாதுகாக்கத் தேர்ந்தெடுத்தனர் மற்றும் புதிய நிறுவனங்களிடமிருந்து போட்டியைக் கட்டுப்படுத்த மத்திய திட்டமிடல் வழிமுறைகளைப் (central planning system) பயன்படுத்தினர். கொள்கை வகுப்பாளர்கள் வங்கிகளுக்கு சேவை செய்யும் நிதி தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களை (fintech companies) கற்பனை செய்யும் அதே வேளையில், முதன்மை வணிகம் மற்றும் லாபம் வங்கிகளுடன் இருக்க வேண்டும் என்று அவர்கள் விரும்புகிறார்கள். இந்திய வங்கியின் அதிகாரத்துவ தன்மை மற்றும் வங்கி செயல்முறைகள் மீதான அரசின் கட்டுப்பாடு ஆகியவை பாரம்பரிய வங்கிகளை கண்டுபிடிப்பு, புதுமைகளைத் தழுவுதல், அபாயங்களை எடுத்துக்கொள்வது அல்லது தோல்வியை ஏற்றுக்கொள்வது ஆகியவற்றில் ஈடுபடுவதைத் தடுக்கின்றன. இந்தியாவில் வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (non-banking financial companies (NBFC)) குடும்பங்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் எதிர்கொள்ளும் நேரம் மற்றும் ஆபத்து சிக்கல்களை நிவர்த்தி செய்வதில் மிகவும் வெற்றிகரமாக உள்ளன. இருப்பினும், அவை மூன்று முக்கிய தடைகளை எதிர்கொள்கின்றன: வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (NBFC) நிதியுதவியைத் தடுக்கும் இந்திய பத்திர சந்தையில் உள்ள வரம்புகள், வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்களை (NBFC) விட வங்கிகளுக்கு ஆதரவான கொள்கை வகுப்பாளர்கள் மற்றும் வங்கி சாரா நிதி நிறுவன (NBFC) தயாரிப்புகள் மற்றும் செயல்முறைகளில் கட்டுப்பாட்டை செலுத்தும் மத்திய திட்டமிடல் அமைப்பு (central planning system), வங்கிகளில் அதன் செல்வாக்கைப் போன்றது.
நிறுவனங்களில் உள்ள தனிநபர்கள் வாடிக்கையாளர்கள், தொழில்நுட்பம் மற்றும் நிறுவனத்தை உருவாக்குவதில் கவனம் செலுத்தும்போது ஒரு வெற்றிகரமான சந்தைப் பொருளாதாரம் செழிக்கிறது. 1990களின் சீர்திருத்தங்கள் நிறுவனங்கள் அரசாங்கத்தை நம்பியிருப்பதிலிருந்து விலக்கி அவற்றை இன்னும் வலுவானதாக மாற்றுவதை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தன. இருப்பினும், இன்றைய இந்தியாவில், நிதி நிறுவனங்கள் முக்கியமாக அரசாங்கத்தில் கவனம் செலுத்துகின்றன. அரசாங்கமும், அதன் நிறுவனங்களின் தயாரிப்புகள், செயல்முறைகள் மற்றும் நிரந்தர தேசியளவில் வெற்றியாளர் பற்றி அதிகம் குறிப்பிடுகின்றன. விலைகளும் பல்வேறு அம்சங்களில் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. நிதி நிறுவனங்கள் ஒரு பெரிய பொதுத்துறை அமைப்புமுறையின் பிரிவுகளைப் போல் செயல்படுகின்றன. ஆபத்து மற்றும் நேரம் தொடர்பான அடிப்படைப் பிரச்சினைகளுக்குத் தீர்வு காண்பதில் தொழில்நுட்பத்தை மிகவும் திறம்பட பயன்படுத்துவது மற்றும் பயனர்களுக்கு எவ்வாறு சேவை செய்வது என்பது குறித்த பரிசோதனை, புதுமை மற்றும் யோசனைகளை உருவாக்குவதற்கான வாய்ப்புகளை இந்தச் சூழ்நிலைகள் வழங்குகின்றனவா? இருப்பினும், சட்டத்தின் ஆட்சி மற்றும் தேசிய சாம்பியன்களின் முக்கியத்துவம் குறித்து சவால்கள் எழுகின்றன.
கட்டுப்பாட்டாளர்களின் தற்போதைய நடவடிக்கைகள் நிறுவனங்களுக்கு அச்சுறுத்தலை ஏற்படுத்துகின்றன. ஏனெனில் அரசாங்க நிறுவனங்களில் உள்ள தனிநபர்கள் விருப்பப்படி அவர்களுக்கு தீங்கு விளைவிக்கலாம். நிதி நிறுவனங்களுக்குள் இருப்பவர்கள் ஒருதலைப்பட்ச அதிகாரத்தை செலுத்துகின்றனர். மேலும், சட்டத்தின் ஆட்சி குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தப்படுகிறது. சட்டத்தின் ஆட்சியால் ஆளப்படும் ஒரு உலகில், சட்டம் அறியப்படுகிறது, விசாரணைகள் அல்லது வழக்குகளைத் தொடங்குவதற்கான விருப்புரிமை அதிகாரத்தின் மீது காசோலைகள் மற்றும் சமநிலைகள் உள்ளன. அரை-நீதித்துறை (quasi-judicial) விசாரணைகள் சரியாக கட்டமைக்கப்படுகின்றன. நியாயமான உத்தரவுகள் பகிரங்கப்படுத்தப்படுகின்றன. சட்டத்திற்குப் புறம்பாக பெறப்பட்ட ஆதாயத்தின் அளவை இந்த உத்தரவு வெளிப்படுத்தி, அதற்கு ஏற்றவாறு அபராதம் விதிக்க வேண்டும். இந்த உத்தரவுகள் மேல்முறையீட்டுக்கு உட்பட்டதாக இருக்க வேண்டும். துரதிர்ஷ்டவசமாக, இந்த பாதுகாப்புகளில் பெரும்பாலானவை போதுமானதாக இல்லை; ஒழுங்குமுறை நிறுவனங்களின் பணியாளர்கள் தங்கள் விருப்பப்படி நிறுவனங்களை சேதப்படுத்தலாம் அல்லது அகற்றலாம்.
நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் மரியாதையுடன் செயல்படுகின்றன. ஒரு புதிய யோசனையைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, முதலில் அரசாங்க நிறுவனங்களில் செல்வாக்கு மிக்கவர்களிடமிருந்து ஒப்புதல் பெறுவது பாதுகாப்பானது. இந்த செயல்முறையை வெற்றிகரமாக வழிநடத்தி, புதுமையான ஒன்றை செயல்படுத்திய பிறகும், வணிக மாதிரிக்கு பல்வேறு அச்சுறுத்தல்கள் இன்னும் உள்ளன. மத்திய திட்டமிடல் அமைப்பு (central planning system) ஒரு வெற்றிகரமான வணிக மாதிரியை சீர்குலைக்கலாம், அல்லது ஒரு தேசியளவில் வெற்றியாளர் தோன்றி அனைத்து தனியார் நிறுவனங்களையும் அகற்றலாம். நிதி "பொருளாதாரத்தின் மூளை" (the brain of the economy) என்று கருதப்படுவதால் அதிக முக்கியத்துவம் பெறுகிறது. நிதி தொழில்நுட்ப (fintech) புரட்சி இந்தியாவுக்கு குறிப்பிடத்தக்க நன்மைகளைக் கொண்டுவரும் திறனைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் இதை அடைவதற்கு தற்போதைய நிதிப் பொருளாதாரக் கொள்கையில் மாற்றம் தேவைப்படுகிறது.