காப்பீட்டுத் துறையைத் திறப்பது, குறிப்பாக ஆயுள் அல்லாத மற்றும் சுகாதார காப்பீட்டு பிரிவுகளில், மிகவும் தேவையான மூலதனத்தைக் கொண்டுவர வழிவகுக்கும்.
சமீபத்தில் நிறைவேற்றப்பட்ட சப்கா பீமா சப்கி ரக்ஷா (காப்பீட்டுச் சட்டத் திருத்தம்) மசோதா-2025 (Sabka Bima Sabki Raksha (Amendment of Insurance Laws) Bill), இந்தியாவின் காப்பீட்டுத் துறையில் 100 சதவீத அந்நிய நேரடி முதலீட்டை (foreign direct investment (FDI)) அனுமதிப்பதன் மூலம் காப்பீட்டுத் துறையை முழுமையாக அனுமதிக்கிறது. நிதி நிலைக்குழுவின் 66-வது அறிக்கை (2023-24) படி, இந்தியாவில் காப்பீட்டாளர்களுக்கு நிலையான நீண்டகால மூலதன ஆதரவு தேவைப்படுவதால் இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க படியாகும்.
இந்தியாவில் உள்ள பல தனியார் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், குறிப்பாக ஆயுள் காப்பீடு அல்லாத மற்றும் சுகாதாரப் பிரிவுகளில், இந்திய விளம்பரதாரர்களுக்குத் தொடர்ச்சியாக மூலதனத்தை முதலீடு செய்யும் திறன் குறைவாக உள்ளது. உள்நாட்டு மூலதனத்தின் அதிக செலவு மற்றும் லாபம் ஈட்டுவதற்கு முன் நீண்டகால ஆரம்ப இழப்புகள் காரணமாக மூலதனக் கட்டுப்பாடுகளை எதிர்கொள்கின்றன. இது காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்துதல், தொழில்நுட்பத்தில் முதலீடு செய்தல் மற்றும் குறைவான சேவை அல்லது அதிக இடர்கொண்ட பிரிவுகளில் நுழைவதற்கான திறனைத் தடுக்கிறது. இதன் விளைவாக, நாட்டில் காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பு விகிதம் மிகக் குறைவாகவே உள்ளது.
ஆரம்பகால இட ஒதுக்கீடுகள் அதன் புதிய உள்நாட்டுத் தொழில்துறையைப் பாதுகாப்பதற்கும் தேசிய சேமிப்புகளைப் பாதுகாப்பதற்கும் காரணமாக இருந்தன. தாராளமயமாக்கலுக்கு முன்பு, இது முக்கியமான நிதி ஆதாரங்களின் மீதான கட்டுப்பாட்டை உறுதி செய்வதற்கும் வெளிநாட்டு ஆதிக்கத்தைத் தடுப்பதற்கும் உதவியது.
இருப்பினும், காப்பீட்டுத் துறை அன்று முதல் இன்று வரை கணிசமாக முன்னேறியுள்ளது. அந்நிய நேரடி முதலீடு படிப்படியாகவும் கணிசமாகவும் தாராளமயமாக்கப்பட்டுள்ளது. முதலீட்டு வரம்பு காலப்போக்கில் சீராக அதிகரித்துள்ளது. அது இப்போது 100 சதவீதம் என்ற முன்மொழிவு நிலையை எட்டியுள்ளது.
சீர்திருத்தத்திற்கான பாதை
இந்த செயல்முறை ஆகஸ்ட் 2000-ல் காப்பீட்டுத் துறை திறக்கப்பட்டதன் மூலம் தொடங்கியது. பின்னர், அதிக தனியார் நிறுவனங்களைக் கொண்டு வருவதே இதன் நோக்கமாக இருந்தது. மேலும் இந்த நடவடிக்கை அரசுக்குச் சொந்தமான இந்திய ஆயுள் காப்பீட்டுக் கழகம் (Life Insurance Corporation of India (LIC)) மற்றும் பொதுக் காப்பீட்டுக் கழகத்தின் (General Insurance Corporation (GIC)) ஏகபோகத்தை முடிவுக்குக் கொண்டு வந்தது. இது ஆகஸ்ட் 2000-ல் சந்தையைத் திறந்து, வெளிநாட்டு நிறுவனங்களுக்கு 26 சதவீதம் வரை உரிமையை அனுமதித்தது. 2015-ல் காப்பீட்டுச் சட்டம்-1938-ல் ஒரு திருத்தம் மூலம், இதற்கான உரிமை 49 சதவீதமாக உயர்த்தப்பட்டது. மேலும், 2021-ல், மற்றொரு திருத்தம் மூலம், இதற்கான வரம்பு மேலும் 74 சதவீதமாக உயர்த்தப்பட்டது.
இப்போது, காப்பீட்டுத் துறையை மேலும் திறப்பது இந்திய காப்பீட்டுத் துறையின் செயல்திறனை மேம்படுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை நிச்சயமாகக் கொண்டுள்ளது. முதலாவதாக, மூலதனப் பற்றாக்குறை என்பது காப்பீட்டாளர்களின் வளர்ச்சியைத் தடுக்கும் ஒரு கட்டமைப்புக் கட்டுப்பாடு ஆகும். காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் விரிவடைவதற்கு, அதிக நிதி நிலைத்தன்மை வரம்புகளைப் பராமரிக்க வேண்டும். நீண்டகால சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் மற்றும் பல பத்தாண்டுகளாக காப்பீட்டு அபாயங்களை ஏற்க வேண்டும். இதற்கு அவர்களுக்கு மூலதனம் தேவைப்படுகிறது.
உள்நாட்டு விளம்பரதாரர்களுக்கு காப்பீடு போன்ற நீண்டகால வணிகத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான ஊக்கத்தொகை பெரும்பாலும் இல்லை. அந்நிய நேரடி முதலீடு (FDI) நீண் கால மூலதனத்தை அதிகரிக்கும் ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளது. இரண்டாவதாக, வெளிநாட்டு காப்பீட்டாளர்கள் மூலதனத்தைவிட அதிகமானவற்றை கொண்டு வருகிறார்கள். அவர்கள் புதிய மற்றும் புதுமையான ஆபத்து விலை நிர்ணயம் மற்றும் காப்பீட்டு மாதிரிகள் மற்றும் மேம்பட்ட கணக்கீட்டு அறிவியலைக் (advanced actuarial science) கொண்டு வருகிறார்கள். இது இந்திய நுகர்வோருக்கு தயாரிப்பு புதுமை மற்றும் விருப்பங்களின் பல்வகைப்படுத்தலுக்கு வழிவகுக்கிறது.
மூன்றாவதாக, பின்தங்கிய மக்களுக்கு முதலீடு செய்யத் திட்டமிடும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் வருமானத்திற்கு நிச்சயமற்ற குறுகிய கால வருமானத்துடன் பெரிய அளவிலான முன்பண முதலீடுகள் தேவைப்படுகின்றன. பன்முகப்படுத்தப்பட்ட உலகளாவிய இலாகாக்களைக் கொண்ட வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள், இந்த ஆரம்பகால இழப்புகளை உள்வாங்கி நீண்டகால சந்தை உருவாக்கத்திற்கு நிதியளிக்க சிறந்த நிலையில் உள்ளனர். இது உள்நாட்டு முதலீட்டாளர்கள் செய்யத் தயங்கக்கூடும்.
இறுதியாக, பொதுத்துறை ஆதிக்கம் இந்தத் துறையில் நிலைத்தன்மையை உறுதி செய்துள்ளது. ஆனால், இது போட்டிக்கான அழுத்தத்தைக் குறைத்துள்ளது. புதுமைகளை மெதுவாக்கியுள்ளது மற்றும் தனியார் முதலீட்டை நிராகரித்துள்ளது. அதிக அந்நிய நேரடி முதலீடு என்பது பொதுத்துறை காப்பீட்டாளர்களை அகற்றாமல் விளையாட்டு மைதானத்தை சமன் செய்வதற்கும், தனியார் முதலீட்டாளர்களை வலுப்படுத்துவதற்கும், போட்டியை வலுப்படுத்துவதற்கும் ஒரு வழியாக மறைமுகமாகக் கருதப்படுகிறது.
காப்பீட்டில் அதிகரித்த அந்நிய நேரடி முதலீடு, பல நாடுகளில் மேம்பட்ட சந்தை ஊடுருவல், புதுமையான காப்பீட்டு வழிகள் மற்றும் இடர் விலை நிர்ணய மாதிரிகள் மற்றும் பல்வேறு தயாரிப்புகளுக்கு வழிவகுத்தது. காப்பீட்டு வணிகங்களில் சீனா 100 சதவீத வெளிநாட்டு உரிமையை நோக்கி நகர்ந்துள்ளது. இதனால் சப் (Chubb) மற்றும் மானுலைஃப் (Manulife) போன்ற நிறுவனங்கள் உள்ளூர் காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் முழு உரிமையையும் பெற அனுமதிக்கிறது.
இதேபோல் கனடா, ஆஸ்திரேலியா மற்றும் பிரேசில் போன்ற நாடுகள் வெளிநாட்டு உரிமையாளர் கட்டுப்பாடுகளை பெருமளவில் தளர்த்தியுள்ளன. 100 சதவீத அந்நிய நேரடி முதலீட்டை (FDI) நோக்கி நகர்ந்ததைத் தொடர்ந்து, உலகளாவிய காப்பீட்டு நிறுவனமான ஜெனரலி குழுமம் (Generali Group), செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்துவதற்காக அதன் இந்திய கூட்டு முயற்சியில் கூடுதல் மூலதனத்தை செலுத்த திட்டமிட்டுள்ளதாக அறிவித்துள்ளது. முந்தைய விதிகளின் கீழ் வரையறுக்கப்பட்ட புதிய முதலீடுகளை முழு உரிமையாளராகக் கொண்டுவர முடியும் என்பதை இது காட்டுகிறது.
சவால்கள்
இருப்பினும், காப்பீட்டுத் துறையைத் திறப்பது சில சவால்களைக் கொண்டுவருகிறது, அவை தீர்க்கப்படவேண்டும். முதலாவதாக, வெளிநாட்டு காப்பீட்டாளர்களின் நிபுணத்துவம் கேள்விக்குரியது. இது உலகளாவிய நிதி நெருக்கடி போன்ற சம்பவங்களால் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. கொரியா நிதி நுகர்வோர் கூட்டமைப்பின்-2014 (Korea Finance Consumer Federation) அறிக்கை, தென் கொரியாவில் உள்ள வெளிநாட்டு ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் நிதி மோசடியில் விகிதாச்சாரத்தில் அதிக பங்கிற்கு பொறுப்பேற்றுள்ளன என்பதைக் காட்டுகிறது.
எனவே, இந்தியாவின் காப்பீட்டுத் துறையில் அந்நிய நேரடி முதலீட்டை அனுமதிப்பது, குறிப்பாக முன்னேறிய நாடுகளில் வெளிநாட்டு நிறுவனங்களின் கட்டுப்பாடு விவாதத்தில் இருக்கும் நிலையில், நமது நிதிச் சந்தைகளை அவற்றின் ஆபத்தான நடவடிக்கைகளுக்கு ஆளாக்கும் அபாயத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
இரண்டாவதாக, வெளிநாட்டு நிறுவனங்கள் இந்தியாவின் பான்காஷூரன்ஸ் மாதிரி (bancassurance model) போன்ற உள்ளூர் விநியோக மாதிரிகளுக்கு ஏற்ப மாற்றியமைக்க வேண்டும். இது ஒரு சவாலாக இருக்கலாம். மேலும், குறைந்த வருமானம்கொண்ட பிரிவையும் பூர்த்திசெய்ய அவர்கள் தயாரிப்புகளை பன்முகப்படுத்த வேண்டும்.
மூன்றாவதாக, லாபத்தின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதி, அந்நிய நேரடி முதலீடு (FDI) காரணமாக நடைமுறைப்படுத்தும் நாட்டிலிருந்து (host country) வெளியேறுகிறது. இது நீண்டகால உள்ளூர் பொருளாதார நன்மைகளைக் குறைக்கிறது. மேலும், நிறுவனங்களில் முழுமையான உரிமை உள்ளூர் முடிவெடுக்கும் சக்திகளைக் குறைக்கலாம். இறுதியாக, வெளிநாட்டு காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் ஆக்கிரமிப்பு கொள்கைகள் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கத்திற்கு வழிவகுக்கும்.
இந்தத் துறையில் 100 சதவீத அந்நிய நேரடி முதலீட்டை (FDI) அனுமதிக்கும் அரசின் நடவடிக்கை ஒரு நம்பிக்கையான நடவடிக்கையாகும். இது இந்தியாவின் காப்பீட்டு அமைப்பின் வலிமையின் மீதுள்ள நம்பிக்கையைக் காட்டுகிறது. முறையான ஒழுங்குமுறைக் கட்டுப்பாட்டை உறுதி செய்ய, இந்தச் சீர்திருத்தங்கள் கடுமையாக அமல்படுத்தப்பட வேண்டும். இதற்காக இந்த மசோதா காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் இடைத்தரகர்களிடமிருந்து தவறான ஆதாயங்களை மீட்கும் அதிகாரத்தை இந்த மசோதா இந்திய காப்பீட்டு ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையத்துக்கு (Insurance Regulatory and Development Authority of India(IRDAI)) வழங்குகிறது. இது அபராதத் தொகையை ₹1 கோடியிலிருந்து ₹10 கோடியாகவும் உயர்த்துகிறது.
சரியாகச் செய்யப்பட்டால், இந்த நடவடிக்கை மூலதன முதலீட்டை அதிகரிக்க முடியும். இது தற்போதுள்ள காப்பீட்டுத் தயாரிப்புகளை மேம்படுத்தி, சந்தை வரம்பை விரிவுபடுத்தவும் முடியும்.
தேப், அசாம் முதலமைச்சர் செயலகத்தின் தலைமைப் பொருளாதார நிபுணர். துபே, கொள்கை, அரசியல் மற்றும் ஆளுமை அறக்கட்டளையின் முகர்ஜி ஃபெலோ ஆவார்.
Original Article : What 100% FDI means for Indian insurance?. -Rouhin Deb, Ananya Dubey