அவசரகால கடனளிப்பு உத்திரவாதத் திட்டம் வெற்றிகரமாகச் செயல்படுவதற்கு கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் ஒழுங்குமுறை மிகவும் அவசியமானது. -பவர்லால் சந்தக்

ஒரு சிறந்த கடன் திட்ட வடிவமைப்பு மட்டுமே அந்தத் திட்டத்தின் வெற்றியை உறுதி செய்ய உதவாது. அதனுடன் சேர்ந்து, சந்தையில் ஏற்பட்டுள்ள வர்த்தகக் கடன் விநியோகச் சரிவையும் முறையாகக் கையாண்டு சரிசெய்ய வேண்டும்.

அவசரகால கடனளிப்பு உத்திரவாதத் திட்டம் 5.0 (Emergency Credit Line Guarantee Scheme 5.0 (ECLGS 5.0)) திட்டத்திற்கு மத்திய அமைச்சரவை ஒப்புதல் அளித்துள்ளது. ஏனெனில், தற்போதைய புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள், உயர்ந்து வரும் எரிபொருள் விலை மற்றும் விநியோகச் சங்கிலித் தடங்கல்களால் சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்களும் (Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs)), விமானப் போக்குவரத்துத் துறையும் பெரும் பாதிப்புகளை எதிர்கொண்டு வருகின்றன. 100 சதவீத அரசு உத்தரவாதம், கட்டுப்படுத்தப்பட்ட வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் ஏறக்குறைய தானியங்கி முறையிலான கடன் ஒப்புதல்கள் என, இத்திட்டம் முந்தைய அவசரகால கடனளிப்பு உத்திரவாதத் திட்டம் 5.0 (ECLGS) பதிப்புகளைப் போலவே கடன் வாங்குபவர்களுக்குச் சாதகமான அணுகுமுறையைத் தொடர்ந்து வழங்குகிறது.

மே மாதம் 2020-ஆம் ஆண்டில் சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர தொழில் நிறுவனங்களுக்காக (MSMEs) தொடங்கப்பட்ட அவசரகால கடனளிப்பு உத்திரவாதத் திட்டம் 1.0 (ECLGS 1.0), அதுவரை இந்தியா வழங்கியதிலேயே மிகவும் எளிதான நடைமுறை மூலதனத் திட்டமாக இருந்திருக்கலாம். இதன்படி, வணிகங்கள் தங்களின் ஏற்கனவே உள்ள கடன் தொகையில் 20 சதவீதம் வரை எந்தவித பிணையும் (Collateral) இன்றி கடனாகப் பெற முடிந்தது. வங்கிகளுக்கான வட்டி விகிதம் 9.25 சதவீதமாகக் குறைக்கப்பட்டதுடன், பரிசீலனை கட்டணங்கள் எதுவும் வசூலிக்கப்படவில்லை. மேலும், அரசு 100 சதவீத உத்திரவாதம் அளித்ததால், கடன் வழங்கும் வங்கிகளுக்கான அபாயம் (Credit risk) முற்றிலுமாக நீக்கப்பட்டது. வங்கிகளே தகுதியுள்ள கடனாளிகளைத் தேடித் பிடித்துத் தொடர்பு கொண்டன, அரசாங்கமும் இக்கடனைப் பெறுவதை ஊக்குவித்தது. இருப்பினும், 2023-ஆம் ஆண்டின் இடைப்பகுதியில் முடிவடைந்த நான்கு கட்ட அவசரகால கடனளிப்பு உத்திரவாதத் திட்டம் (ECLGS) திட்டங்களுக்குப் பிறகு, ஒதுக்கப்பட்ட ரூ.5 லட்சம் கோடியில் ரூ. 2.45 லட்சம் கோடி மதிப்பிலான உத்திரவாதங்களை மட்டுமே சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர தொழில் (MSME) நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தியுள்ளன. வழங்கப்பட்ட மொத்தக் கடன் தொகை ₹3.6 லட்சம் கோடியாகும், மேலும்,  இதற்கான காரணங்கள் ஆராயப்பட வேண்டியவை ஆகும்.

குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில்கள் (MSMEs) மற்றும் வியாபாரிகள் வங்கிக் கடன்களை (Loans) மட்டுமே நம்பியிருப்பதில்லை. அவர்களின் அன்றாட வணிகம் "வர்த்தகக் கடன்" எனும் தொடர்ச்சியான ஒரு முறையிலேயே இயங்குகிறது. அதாவது, பெரிய நிறுவனங்கள், விநியோகஸ்தர்கள் மற்றும் அரசுத் துறைகள் போன்ற வாங்குபவர்களுக்குப் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகள் முன்கூட்டியே வழங்கப்பட்டு, அதற்கான பணம் பின்னர் ஒரு தேதியில் செலுத்தப்படும். வங்கிகள் வழங்கும் "நடைமுறை மூலதனம்" (Working capital) வழக்கமாக இந்த வர்த்தகக் கடன் முறையோடு இணைக்கப்பட்டிருக்கும். ஒரு குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் (MSME) நிறுவனம் வாங்கிய கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் என்பது, பொருட்களை வாங்கியவர்கள் எவ்வளவு விரைவாகவும் நம்பகத்தன்மையுடனும் தங்கள் நிலுவைத் தொகையைச் செலுத்துகிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்தே அமைகிறது. கொரோனா (Covid-19) பெருந்தொற்று இந்தப் பணப்பரிமாற்றச் சுழற்சியைச் சீர்குலைத்தது, அதன் பாதிப்புகள் இன்றும் தொடர்கின்றன.

இத்தகைய இக்கட்டான சூழ்நிலையில், சிறப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் ஒரு சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர தொழில் நிறுவனம் (MSME) ஒரு நடைமுறைச் சாத்தியமான முடிவை எடுத்தது. ஏற்கனவே வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து வரவேண்டிய நிலுவைத் தொகைகள் தாமதமாகவோ அல்லது வராமலோ இருக்கும் ஒரு சந்தையில், மேலும் கடன் வாங்கி புதிய வர்த்தகக் கடன்களை (Trade credit) வழங்குவது என்பது அந்த நிறுவனத்தின் நிதிப் பொறுப்புகளை மட்டுமே அதிகப்படுத்தும். மேலும், அப்படி வழங்கப்படும் பணம் முழுமையாகவோ அல்லது சரியான நேரத்திலோ திரும்பக் கிடைக்கும் என்பதற்கு எந்தவித உத்தரவாதமும் இல்லை என்பதை அந்த நிறுவனம் உணர்ந்துகொண்டது.

வங்கிகள் இந்த விவகாரத்தை தங்களின் வழங்கல்ரீதியிலான பார்வையில் இருந்து அணுகின. அதாவது, கடன் வழங்குவதற்குத் தயாராக இருந்தது, அதற்கு உத்தரவாதமும் இருந்தது, மேலும் அது எளிதில் பெறக்கூடிய வகையிலேயே அமைந்திருந்தது. ஆனால், சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில்கள் (MSMEs) எதிர்கொண்ட சிக்கல் 'தாமதமான நிலுவைத் தொகைகள்' ஆகும். அவர்களுக்கு நிதியுதவி கிடைக்கவில்லை என்பது பிரச்சினையல்ல, மாறாக தாங்கள் செய்த விற்பனைக்கான பணத்தை வசூலிப்பதில் உள்ள சிக்கலே பெரும் சவாலாக இருந்தது. இத்திட்டத்தின் வடிவமைப்பில் குறைபாடு இருப்பதைவிட, இருதரப்பினருக்கும் இடையிலான இந்த கண்ணோட்டரீதியான மாற்றமே, இத்திட்டம் மிகக்குறைந்த அளவில் பயன்படுத்தப்பட்டதற்கான முக்கியக் காரணமாகும்.

அவசரகால கடனளிப்பு உத்திரவாதத் திட்டம் 5.0-ஐச் செயல்படுத்துவதில் உள்ள சவால்கள்

அவசர கடன் உத்தரவாதத் திட்டம் 5.0 (Emergency Credit Line Guarantee Scheme 5.0 (ECLGS 5.0)) குறித்த முக்கியக் கவலை என்னவென்றால், கொரோனா பெருந்தொற்றுக்குப் பிறகு நிலவிய பணப்பரிமாற்ற நடைமுறைகள் இன்னும் முழுமையாக இயல்பு நிலைக்குத் திரும்பவில்லை என்பதாகும். அவசர காலத்தின்போது தொடங்கிய பணம் செலுத்துவதில் ஏற்பட்ட தாமதங்கள், மெல்ல மெல்ல ஒரு பொதுவான வணிகப் பழக்கமாகவே மாறிவிட்டன. கொள்முதல் செய்பவர்களுக்கு, முறையாகப் பணம் செலுத்தாமல் இருப்பதும் அல்லது தாமதப்படுத்துவதும் ஒரு விதிவிலக்கான செயலாக இல்லாமல், தங்களின் செயல்பாட்டு மூலதனத்தைத் தக்கவைத்துக் கொள்வதற்கான ஒரு வழக்கமான தந்திரமாகவே மாறிவிட்டது. இத்தகைய தாமதங்கள் பரவலாகும்போது, நற்பெயர் கெட்டுவிடும் என்ற பயம் குறைகிறது, ஏனெனில், உண்மையாகப் பணம் செலுத்துபவர்களுக்கும், ஏமாற்றுபவர்களுக்கும் இடையிலான வேறுபாட்டை அறிவது கடினமாகிறது. இதனால் எந்த ஒரு தனி நிறுவனமும் தானாக முன்வந்து பணப்பரிமாற்ற ஒழுங்குமுறையை மேம்படுத்த விரும்புவதில்லை. வர்த்தகக் கடன், விநியோகச் சங்கிலி நிதி, வங்கியின் செயல்பாட்டு மூலதனம் மற்றும் வங்கி சாரா நிதி நிறுவனம் (Non-Banking Financial Company (NBFC)) கடன்கள் ஆகிய அனைத்தும் ஒன்றுடன் ஒன்று நெருங்கிய தொடர்புடையவை. எனவே, ஒரு துறையில் ஏற்படும் அழுத்தம் மொத்த அமைப்பிற்கும் பரவி, கடன் சுழற்சியின் வேகத்தைக் குறைப்பதோடு, கடனைப் பெருக்கும் திறனைக் (Credit multiplier) குறைத்துவிடும் என்றும் கூறப்படுகிறது. 

இந்தச் சவாலை எதிர்கொள்வதற்குத் தேவையான டிஜிட்டல் உள்கட்டமைப்பு ஏற்கனவே இந்தியாவில் இருப்பது நமது நல்வாய்ப்பாகும். GSTN (சரக்கு மற்றும் சேவை வரி வலையமைப்பு) விநியோகச் சங்கிலி முழுவதும் நடைபெறும் விலைப்பட்டியல் (Invoice) அளவிலான பரிவர்த்தனை தரவுகளைப் பதிவு செய்கிறது. உடனடி பணப்பரிமாற்ற வசதி (Unified Payments Interface (UPI)), தேசிய மின்னணு நிதிப் பரிமாற்றம் (National Electronic Funds Transfer (NEFT)) மற்றும் நிகழ்நேர மொத்தத் தீர்வு (Real Time Gross Settlement (RTGS)) போன்றவை பணம் செலுத்தப்பட்ட நேரத்தைக் குறிப்பிடும் துல்லியமான பதிவுகளை உருவாக்குகின்றன. கணக்குத் தொகுப்பாளர் (Account Aggregator) கட்டமைப்பு, வாடிக்கையாளரின் சம்மதத்துடன் தரவுகளைப் பகிர்ந்துகொள்ள அனுமதிக்கிறது. இப்போது தேவைப்படுவதெல்லாம் ஒரு கூடுதல் தொழில்நுட்ப நடவடிக்கை மட்டுமே. அது, அங்கீகரிக்கப்பட்ட ஒவ்வொரு விலைப்பட்டியலையும் அதற்கேற்ற டிஜிட்டல் பணப்பரிமாற்றப் பதிவுடன் முறையாக இணைப்பதாகும்.

ஒரு நுகர்வோர் சரக்கு மற்றும் சேவை வரி வலையமைப்பு (GSTN) மூலம் ஒரு விலைப்பட்டியலை ஏற்றுக்கொண்டால், அது டிஜிட்டல் முறையில் சரிபார்க்கப்பட்ட ஒரு சட்டபூர்வமான பொறுப்பாக அல்லது கடனாக மாறுகிறது. இந்த விலைப்பட்டியலுடன், அந்தப் பணப்பரிவர்த்தனை தொடர்பான விவரங்களை — அதாவது பணப்பரிமாற்றக் குறிப்பு எண் (Unique Transaction Reference (UTR)), தேதி, தொகை மற்றும் பணம் செலுத்திய முறை — இணைப்பதன் மூலம் ஒரு நம்பகமான தணிக்கை தடத்தை (Audit trail) உருவாக்க முடியும். இதன் மூலம் எந்தெந்த விலைப்பட்டியல்களுக்குப் பணம் செலுத்தப்பட்டுள்ளது அல்லது எவை இன்னும் நிலுவையில் உள்ளன என்பதை எளிதாகக் கண்டறியலாம். இதனால் கடன் வழங்குபவர்கள் (வங்கிகள்), சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களின் (MSME) சொத்து மதிப்புப் பட்டியலை மட்டும் பார்க்காமல், அவற்றின் உண்மையான பணப்புழக்க நடைமுறையையும் மதிப்பிட முடியும். ஒரு நிறுவனம்தான் வாங்கிய கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனைக் கணிக்க இதுவே மிக முக்கியமான காரணியாகும்.

மின்னணு வரவுச் சீட்டுத் தள்ளுபடி தளம் (Trade Receivables Discounting System (TReDS)) தளங்கள், வாங்குபவர்களின் சரிபார்க்கப்பட்ட கட்டணப் பதிவுகளின் அடிப்படையில் விலைப்பட்டியல் தள்ளுபடி விகிதங்களைத் தீர்மானிக்க முடியும். இது நம்பகமான வாங்குபவர்களைக் கொண்ட குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்களுக்கு (MSMEs) குறைந்த வட்டி செலவில் கடன் கிடைக்க உதவுகிறது. காலப்போக்கில், வழக்கமாகப் பணம் செலுத்துபவர்களின் உண்மையான பரிவர்த்தனைகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட கடன் விவரக் குறிப்பு, பிணையாக வைக்கப்படும் சொத்துக்களின் தேவையைக் குறைக்க வழிவகுக்கும். அவசரகால கடன் வரிசை உத்தரவாதத் திட்டம் 5.0 (ECLGS 5.0) என்பது நன்கு திட்டமிடப்பட்ட மற்றும் சரியான இலக்கை நோக்கிச் செயல்படும் ஒரு திட்டமாகும்.

இருப்பினும், சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்களுக்கான (MSMEs) இந்தத் திட்டத்தின் வெற்றியானது, இறுதியில் அவை இயங்கும் வர்த்தகக் கடன் செலுத்தும் முறையின் தன்மையைப் பொறுத்தே அமையும். முன்னதாக நடைமுறைப்படுத்தப்பட்ட அவசரகால கடனளிப்பு உத்திரவாதத் திட்டம் 1.0 (ECLGS 1.0) திட்டத்தில் பார்த்தது போல, வெறும் கடனை மட்டும் எளிதாகக் கிடைக்கச் செய்வது, அது முழுமையாகப் பயன்படுத்தப்படும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதத்தையும் அளிக்காது.

பவர்லால் சந்தக், இந்திய சிறுதொழில் மேம்பாட்டு வங்கியின் முன்னாள் துணை பொதுமேலாளர் ஆவார்.

Original Link: Payment discipline, a must for making ECLGS work .